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数字金融和传统金融应统一监管

2017-09-11 13:18:59

近年来,互联网金融发展日益受到社会广泛关注。一方面,互联网金融在满足多样化、差异化的金融需求上发挥了重要作用;另一方面,一系列风险事件也影响了经济社会稳定发展。

20164月以来,全国各省市开展了互联网金融风险专项整治工作,互联网金融风险事件不断爆发的势头得到遏制,行业经营有所规范。

央行日前发布的《中国区域金融运行报告(2017)》表示,下一步,应以专项整治工作为契机,加强政策引导,健全监管制度,营造鼓励创新、规范运作、有序竞争、服务实体的互联网金融发展新局面。

报告特别提出,将探索把规模较大、具有系统重要性特征的互联网金融业务纳入宏观审慎管理框架,对其进行宏观审慎评估,防范系统性风险。

“互联网金融,国际上一般也称为Fintech(金融科技)。”报告将互联网金融和当下流行的“金融科技”说法进行了统一,并指出,互联网金融的发展并没有改变金融行业的风险属性,并有可能使风险表现出更强的隐蔽性、传染性和外溢性,容易导致风险扩散和交叉传导。特别是部分不法分子打着“互联网金融”的幌子开展非法集资、金融诈骗等违法犯罪活动,严重影响了经济社会稳定发展。

谈及互联网金融领域的风险点,报告指出,一是证照不全,违规经营;二是风险管控不足;三是从业门槛较低,缺乏自律约束,市场存在无序竞争。此外,报告提到,部分互联网金融产品已具有系统重要性影响,需要防范顺周期波动和风险的跨市场传染。

此前,中国人民银行货币政策委员会委员、北京大学国家发展研究院副院长黄益平便以余额宝为例提出,现在余额宝的规模已经接近1.5万亿元,是把它看成M0M1还是M2?更重要的是,钱在余额宝瞬间转移,属于现金还是资产?在他看来,这对货币总量的测试以及调控造成了一些困难,也对货币政策框架提出了挑战。

黄益平建议,对数字金融机构的监管,应该学习对系统重要性金融机构的监管方法,做一些压力测试,对资本金、流动性或者风险指标做一些特殊的监管要求。他还提到,对数字金融和传统金融要设置统一的、明确的监管标准,避免监管套利。

中国人民银行金融研究所所长孙国峰则认为,可以借助监管科技提升防范金融风险能力,前提是要完善微观金融监管和宏观审慎监管体系。微观层面,要建立金融科技行业监管规则,实现风险监管的全覆盖,避免监管空白。要进行穿透式监管,把资金来源中间环节和最终的投向穿透连接起来。综合全链条信息判断业务属性和风险特征,执行相应的监管规则,可以积极探索分类分级监管,针对经营规模、技术和风险能力,在不同的机构业务准入、创新方面,采取分级分类的监管方式,提高监管效率。

宏观层面,孙国峰认为,要完善宏观审慎监管体系。孙国峰表示,金融机构采取人工智能、自主学习的方式管理风险,一方面可能增加微观金融风险,另一方面也可能导致顺周期行为。现在很多金融科技公司对客户风险的判断,通过大数据进行实时分析,反应速度可能在毫秒级,如果所有的金融机构、金融科技公司瞬间都采取同样一个行动,比如遭受一个负面冲击后,同时收缩授信额度,那对金融业就是一个非常大的冲击。所以从这个角度来说,要通过宏观审慎监管,采取逆周期操作,避免顺周期风险。

20164月以来,全国各省市开展了互联网金融风险专项整治工作。报告称,经过前一阶段整治工作的有效推进,目前互联网金融风险总体可控,行业规范发展逐步实现。下一步,应以专项整治为契机,建立健全法律法规体系,完善金融监管机制,加强自律约束和金融消费者权益保护机制建设,营造鼓励创新、规范运作、有序竞争、服务实体的互联网金融发展新局面,进一步发挥互联网金融在支持经济社会发展中的积极作用。

人民银行近期召开的分支行行长座谈会提出,将加强互联网金融监管。报告相关内容也体现了这一要求。除了要探索将规模较大、具有系统重要性特征的互联网金融业务纳入宏观审慎管理框架外,报告还提出四项措施:一是加快完善互联网金融安全等方面的政策体系,建立互联网金融技术行业及国家标准,制定互联网金融领域的金融数据安全使用管理办法,构建维护互联网金融安全的技术体系;二是按照“分类控制,分照管理”原则,加强监管协调联动,建立健全互联网金融的准入、退出机制和运行规范,为互联网金融健康发展提供制度保障;三是充分发挥中国互联网金融协会与地方协会的作用,强化行业自律管理,搭建统一、公开的互联网金融信息披露平台,构建以商业银行作为第三方资金托管的机制,进一步完善互联网金融消费权益保护体系,切实加强互联网金融投资者权益保护;四是加快金融科技在金融服务中的应用,让金融服务惠及更多领域,提升金融服务效率,推进普惠金融发展。

原文链接:http://www.cneo.com.cn/article-33061-1.html

 


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